6月29日至7月13日，中国工商银行的一款名叫“汇财通”的外汇理财产品在全国发售。

　　北京海淀区的厉先生闻讯后，将手里的2万美元悉数买成了“汇财通”。他乐滋滋地说：“女儿两年后才能出国留学，家里攒的这2万美元直让我犯愁：存银行吧，年利率也就3%；炒外汇吧，咱又是外行。现在好了，买了这款外汇理财产品，本金100%有保障，年收益率还高达5.15%，真是既安全又有稳定的赚头！”

　　工行有“汇财通”，农行有“汇利丰”，中行有“汇聚宝”，建行有“汇得盈”，光大银行有“阳光理财”，汇丰银行有“可赎回投资”……在人民币汇率多次破“8”、小幅升值的今天，银行的外汇理财产品风生水起，流光溢彩，让许多希望获得较高收益、不希望本金产生风险的客户怦然心动。

　　固定收益类产品：

　　年收益率大多在4.5%?D5.5%，并不意味着没有风险

　　目前，我国各家商业银行推出的外汇理财产品大致可分为固定收益类和浮动收益类两种。按照银监会的规定，购买的起点均为5000美元。

　　固定收益类产品，顾名思义，就是收益率保持不变的产品。眼下，这种产品最常见的期限结构为3个月期、6个月期和1年期3种。1年期的收益率大多在4.5%?D5.5%。

　　固定收益类产品的好处，正如厉先生所言，是“既安全又有稳定的赚头”，但这并不意味着它就没有风险。其风险主要来自两个方面：

　　?D?D当您购买了固定收益类产品后，即使急需用钱，也不可提前支取，否则不但不能获得收益，还要支付违约金。违约金一般为本金的1.5%以上，高的可达5%左右。以厉先生购买的这款产品为例，如果他提前取款，就必须交纳相当于本金5.4%的违约金，也就是说，2万美元他只能拿回18920美元。这就是流动性风险。

　　?D?D在许多固定收益类产品中，银行享有提前终止权，也就是说，银行如果认为“无利可图”时可以提前结束理财合同。再拿厉先生购买的这款产品来说，根据合同，每3个月银行拥有一次终止产品的权利。如果3个月后，美元市场利率下降，银行往往会提前终止这一产品，仅仅支付3个月的本金和收益，客户不得不再次寻找投资机会，面临资金再投资风险；如果3个月后，美元市场利率大幅上升，银行往往不会提前终止产品，客户将失去博取更高收益的机会，产生机会成本。

　　浮动收益类产品：

　　收益率最高可达20%，但市场风险较大

　　浮动收益类产品，其收益率存在一个浮动区间。银行一般将客户的收益率与利率、汇率、商品价格（黄金、石油等）、股票价格、股票指数、信用实体等挂钩，客户最终的收益水平取决于所挂钩资产的表现。

　　工行北京分行发售的“汇财通D款”就是与汇率挂钩的产品。该产品规定，客户的保底收益率为2%，如果3个月内人民币对美元汇率大于7.89、小于8.03，客户就能获得5.6%的收益率。

　　中行发售的“红筹港股高低杠”是与股票价格挂钩的产品。该产品选择了中石油、中国移动、中银香港等10只在香港上市的内地优质企业股票作为挂钩对象，产品的年收益率等于这10只股票年回报率的平均值，封顶收益率为8%。

　　工行发售的“与国家开发银行信用挂钩型产品”则是与信用实体挂钩的产品。该产品规定，如果1年内国家开发银行不发生未能偿债、债务重组、破产等信用事件，客户就可以获得5.15%的收益率；如果发生了信用事件，客户的收益率将大大降低，甚至本金都不能得到全部保障。

　　理财专家黄金老告诉记者，如今，国内的浮动收益类产品通常是保本型产品，收益率高低不一，最高可达20%。其风险，除了流动性风险之外，还包括收益不确定的市场风险。

　　广州的林女士就遭遇了这样的市场风险。

　　今年2月，某银行推出了一款与国际黄金价格挂钩的浮动收益类产品。该产品规定，在理财期内，每盎司黄金价格如果涨跌在62.5美元的区间内，客户可获得12%的收益率；如果涨跌在125美元的区间内，可获得8%的收益率；如果涨跌超出了125美元的区间，就只能获得1%的收益率。

　　当时，国际金价每盎司在560美元左右。林女士找了许多人咨询，得知金价涨跌超过62.5美元的可能性极小。她一激动，就买了1万美元的产品。

　　本以为这1万美元能稳获1200美元的收益，但没想到，可能性极小的事情偏偏发生了。2至5月，国际金价暴涨暴跌，5月份，金价如同坐上了“直升机”，直达732美元的高点，涨幅超过了125美元。这样一来，林女士就只能获得1%的收益了！

　　专家建议：

　　选择适合自己风险承受能力和风险偏好的产品

　　购买外汇理财产品都有哪些窍门？

　　首先，客户应当选择适合自己风险承受能力和风险偏好的产品，不要总盯着诱人的最高收益率，而应充分地评估风险，特别是流动性风险。您不妨冷静地自问：买了这款产品后，假如最糟糕的情况发生，后果将会是什么？

　　工行个人金融业务部中间业务处处长张剑宇说，固定收益类产品比较适合对国际金融市场不太了解、风险承受能力较弱的普通大众。在实际生活中，购买此类产品的大多为两种人：一种是为了未来子女留学、出境旅游等需要持有外汇，却暂时没有投资方向的人；另一种是有稳定的境外外汇汇入，却暂时没有投资方向的人。而浮动收益类产品比较适合对国际金融市场比较了解、风险承受能力较高的人士，包括有一定投资经验的投资者和金融资产较多的高端客户。

　　其次，时下，一些银行对外汇理财产品的风险揭示并不清晰，有的还故意使用误导性语言构造“销售陷阱”，客户应当认真阅读外汇理财产品的协议，多抠细节，反复琢磨。

　　比如，要分清“累计收益”和“当期收益”。曾有一款3年期的理财产品，宣传自己“累计收益可达7%”。乍一看，以为年收益可达7%，但仔细一问，原来是3年的累计收益为7%，年均收益还不到3%。

　　再如，要关注银行在提前终止权上的设计，看看这种提前终止权会对自己的收益产生什么样的影响？自己有没有提前终止权？等等。

　　此外，在人民币汇率更富弹性的背景下，客户应当精心挑选外汇理财产品。黄金老认为，根据目前的人民币汇率走势测算，客户选择的固定收益类外汇理财产品，其收益率应当比同期的人民币理财产品收益率高2个百分点以上，否则，还不如结汇去买人民币理财产品。至于浮动收益类外汇理财产品，其收益率应当更高。